Применение методов таксономического анализа

Применение методов таксономического анализа

Применение методов таксономического анализа

Развитие рынка производных финансовых инструментов связан с формированием и обеспечением его качественных характеристик, которые необходимы для достижения желаемого уровня. Основной и безусловной характеристикой рынка ПФИ является его ликвидность. Все это обуславливает необходимость разработки и внедрения методологии его оценки, базирующейся на системе обоснованных аспектов и показателей, которые бы учитывали разновекторные интересы участников этого рынка, а также многоаспектность понятия ликвидности.

Анализ ликвидности рынка ПФИ по отдельным его аспектам (глубина, плотность, упругость, безотлагательное) является наиболее подходящей основой методологии, которую можно применить для его оценки. Однако они также имеют ограниченную информативность и не позволяют увидеть взаимосвязь между отдельными аспектами и показателями ликвидности.

Нами для расчета общего индикатора ликвидности рынка опционов рекомендуется методов таксономического анализа

Применение таксономического анализа (в отличие от методов кластерного, дискриминантного и факторного анализа) не только упрощает экономическую интерпретацию полученных оценок, но и значительно облегчает их трансформацию в показатель, характеризующий ликвидность рынка ПФИ.

Читайте также  Пути финансовой безопасности банков

Главной целью метода таксономии является получение информации об объекте, с помощью интегрального показателя (таксономического показателя). Который характеризуется неоднородными и разновекторными качественными и количественными показателями. Таксономический показатель может принимать значения в интервале [0; 1] и интерпретируется следующим образом: отдельный об объект (процесс) в данном периоде тем более развит, чем ближе значение обобщающего показателя к единице. С его помощью можно оценить достигнутый в некоторый период или момент времени «средний» уровень значения признаков, характеризующих явление или процесс.

С целью оценки уровня ликвидности рынка ПФИ, а также прогнозирования возможных направлений ее обеспечения разработана научно методологический подход определения интегрального показателя ликвидности рынка ПФИ на основе 17 показателей по трем аспектам по концепции показателя уровня развития С. Хельвиг (12 — стимуляторов и 5 — дестимуляторы).

Читайте также  Экономический кризис

Разработанный подход позволяет:

1) формализовать уровень ликвидности рынка ПФИ через его близость (расстояние) к вектору-эталона;
2) определить детерминанты развития и динамику изменений исследуемых групп аспектов и показателей ликвидности;
3) обосновать направления стратегических изменений в пределах отдельных аспектов ликвидности рынка ПФИ.

Интерпретация интегрального показателя уровня развития ликвидности рынка ПФИ позволило сделать вывод о низком уровне ликвидности рынка ПФИ, ибо значение интегрального коэффициента развития ближе к нулю, чем к единице. Однако следует заметить, что наблюдается незначительная, но положительная динамика роста интегрального коэффициента развития. Это свидетельствует о росте уровня ликвидности отечественного рынка ПФИ.

Похожее ...