Развитие рынка финансовых услуг

Развитие рынка финансовых услуг

Развитие рынка финансовых услуг

Создание финансовых инноваций обусловлено объективными потребностями финансовых рынков и управления рисками. Развитие инноваций в современных условиях системной нестабильности идет в направлениях структурированных инструментов, в том числе интегрированных инструментов различных видов, в том числе финансовых и страховых услуг.

Финансовые инновации традиционно трактуются как новые финансовые продукты и технологии, которые действуют как «сила, движущая глобальную финансовую систему к ее цели увеличения экономической эффективности». Инновации влияют на эффективность аккумуляции и распределения международной ликвидности путем диверсификации финансовых услуг, сокращение трансакционных издержек и трансформации рисков.

В научной литературе существуют различные классификации финансовых инноваций, в основном различаются по объекту (структуре) инноваций и степени их новизны. Обобщенная структура инноваций может быть следующей:

  • новые финансовые продукты — например, ипотека с плавающей процентной ставкой, биржевые паевые фонды и другие;
  • новые финансовые услуги — например, Интернет -торговля финансовыми инструментами и валютными индексами, Интернет — банкинг и другие;
  • новые финансовые технологии — например, электронный учет и обращение ценных бумаг и объектов залогов, компьютеризированная рейтинговая оценка кредитоспособности заемщиков и другие;
  • новые формы организации финансовых структур — например, электронные банки, электронное страхование, биржевые электронные системы и другие.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ  Банковский кризис в современных условиях

К финансовых инноваций также могут применяться классификации на основе функционально-структурных принципов, например:

  • инновационные финансовые инструменты, включающие в себя инструменты потребительского типа (consumer-type instruments) и корпоративные (corporate securities)
  • инновационные финансовые процессы, создание которых обусловлено регуляторными изменениями, например секьюритизация (securitization)
  • инновационные технологии и стратегии по корпоративным финансам, например выкуп корпоративных активов с использованием левереджа (leveraged buy-out).

Инновации финансовых продуктов, технологий и процессов по способу создания и степени новизны можно подразделить на следующие типы: частично улучшающие, улучшающие, эволюционные, принципиально новые.

Среди инноваций является трансграничные или глобальные по своему содержанию

Например, трансграничными или глобальными является депозитарные расписки на акции ADR / GDR (American / Global Depositary Receipts — американские / глобальные депозитарные расписки), что является инструментом международного трансфера права собственности на акции и трансграничного привлечения капитала. Наиболее значительными и многофункциональными на международных рынках по стоимости эмиссии являются производные финансовые инструменты — деривативы (derivative). По содержанию они являются финансовыми контрактами, или срочными финансовыми инструментами, стоимость которых определяется контрактными условиями и происходит из цены базового актива.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ  Пути финансовой безопасности банков

Среди финансовых инноваций весомую роль играют внебиржевые деривативы, особенно процентные свопы. Среди срочных биржевых контрактов наибольший удельный вес приходится на процентные опционы.

Таким образом, финансовые инновации значительно расширили возможности трансфера рисков и изменили структуру финансовых рынков путем создания и расширения новых сегментов рынков — секьюритизированных инструментов, свопов кредитных дефолтов, деривативов, хедж-фондов.

Похожее ...